Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Какие облигации купить в 2023-м: 15 надежных выпусков с высокой ставкой». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2023 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.
Как выбрать лучшую облигацию
Параметров облигаций, как и количество самих выпусков, множество. Поэтому инвесторы либо находятся в смятении от того, как выбрать лучшее из этого многообразия, либо не задумываясь, делают выбор рандомно, обращая внимание на известность эмитента или параметр доходности, либо вовсе упускают из виду облигации – «они скучные и малодоходные». Облигации действительно дают мЕньшую доходность чем акции, но она гарантированная и предсказуемая. Что касается выбора бумаг, то есть несколько ключевых характеристик, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Экспресс-анализ только по этим параметрам поможет из более чем 2500 тыс. долговых инструментов составить выборку лучших.
-
Надежность эмитента.
Что такое облигации, и на чем зарабатывают их держатели
Чтобы правильно инвестировать свободные средства, необходимо разбираться в инвестиционных инструментах, а это порой под силу только специалистам, но даже профессиональные биржевые брокеры не всегда могут просчитать риски.
Облигации – это вид ценных бумаг, выпущенных организацией или предприятием, при этом свою прибыль инвестор получает в виде процентов, которые он получает весь период действия бумаг, вплоть до их погашения. По окончания срока действия облигаций, держатель может вернуть их номинальную стоимость (НС).
Практика показывает, что доходность облигаций российских эмитентов 2023 года зависит от правильности выбора компании, инициировавшей выпуск ценных бумаг. Если эмитент выбран правильно, вы можете гарантировать себе стабильный заработок на длительный срок, при этом важно, что вернуть деньги досрочно можно только, продав облигации по рыночной стоимости. Цена в этом случае часто ниже номинальной, что связано с инфляцией и изменением курса национальной валюты.
При правильном использовании индивидуальный инвестиционный счет может сохранить ценность денег, дать доход выше депозитного при минимальных рисках. Тем, кто не хочет «закрывать» деньги, достаточно одноразово получить налоговый вычет 13 %. Я советую разобраться с данным инструментом новичкам: инвестирование в ОФЗ и муниципальные облигации не даст потерять деньги на бирже.
Для опытных трейдеров и инвесторов на данный инструмент обращать внимание не стоит: ограничение в 400 000 руб., невозможность снять деньги на протяжении трех лет делают инвестицию неудобной и неприбыльной.
Если статья оказалась вам полезной, подписывайтесь на обновления, впереди много интересных тем. Делитесь с друзьями, чтобы они знали о возможностях ИИС и становились грамотнее вместе с нами.
До встречи!
От проблемы-2022 к проблеме-2023: конец эры ВДО
Проблема-2022, которую мы сформулировали в прошлогоднем обзоре, была связана с необходимостью для многих эмитентов-дебютантов 2018–2021 годов рефинансировать свои выпуски в 2022 году. Не потеряв актуальности, она усугубилась в текущем году санкционным шоком, взлетом ставок, и стала еще острее. Сочетание старых и новых вызовов привело к тому, что фактическое число дефолтов на рынке уже превысило наши ожидания. При этом мы видим, что проблема-2022 уже трансформируется в проблему-2023. Риски рефинансирования, которые в первую очередь были связаны с доступом к ликвидности, теперь сопровождаются ухудшением операционной среды и финансовых результатов у многих эмитентов. Это значит, что розничные инвесторы станут еще более требовательными к таким эмитентам, а заместить короткий долг будет еще сложнее.
Какие виды дохода есть у облигаций
А вообще, что такое облигация и из чего складывается ее доходность? Представьте, что вы берете кредит у банка. Вам заранее известен процент, ежемесячные выплаты, сумма переплат по процентам – все это указано в кредитном договоре.
Простыми словами, облигация – это такой же заем, только наоборот: банк (или иная организация, в том числе и государство) берет деньги у вас под заранее определенные условия.
Получать прибыль по этим ценным бумагам можно тремя способами:
- за счет купонной доходности;
- с помощью дисконта в цене (альтернатива выплатам по купонам);
- за счет рыночных колебаний инструмента.
Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример
Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.
Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.
Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.
Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.
Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка
Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:
- высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
- гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
- комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
- длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
- если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?
На первом месте по доходности за 2022 год российская недвижимость . Её в 2022 году хорошо поддержала программа льготной ипотеки. Но и любителями инвестиций в Real Estate не стоит слишком радоваться. Статистика «квадратного метра» тоже ухудшается. Но дисконты на вторичке явно сигнализируют … и рынок недвижимости может ждать падение.
В предыдущие годы рост цен был очень скромным и часто проигрывал инфляции. После падения в 2008 году долгое время стоимость квадратного места долго стояла на месте и даже снижалась. И у этого явления тоже есть понятное объяснение. Спрос был небольшим ввиду высоких ставок по кредитам.
В нашем рейтинге использована статистика цен на квадратный метр вторичной недвижимости в Москве. Полную доходность недвижимости можно примерно рассчитать, добавив к цифрам 3-5%. Обычно в этих пределах находится рентная доходность. Индекса полной доходности недвижимости пока в России нет.
5 лет – 11,13% (4 место)
10 лет – 5,25% (последнее место)
15 лет – 5,71% (предпоследнее место)
Драгоценные металлы: золото и серебро
Драгоценные металлы показали отрицательную доходность, но были популярны в России в 2022 году… По двум причинам. В начале года были панические настроения относительно всего (рубля, вкладов, валюты, акций и т.п.). Вторая причина – либерализация продажи золотых слитков. Больше не надо платить НДС при покупке. Теперь физическое золото стало намного доступнее для частных инвесторов.
Тем не менее … нельзя сказать, что 2022 год стал годом драгоценных металлов. Цены на золото и серебро снизились. Весь год центробанки мира поднимал ставки. ФРС США вообще поднимал ставку рекордными для страны темпами, которые не повторялись с 70х годов. Поэтому именно наличные деньги и банковские вклады были самым популярным видом вложений. Но, как известно, время золота приходит, когда ставки начинают падать. И, видимо, это время не за горами. Во всяком случае, центральные банки активно пользовались умеренными ценами на желтый металл и пополняли свои запасы.
Граница эффективности: риск и доходность
Рассматривать доходность, не обращая внимания на риск, могут только неопытные инвесторы. Наиболее доходные инвестиции всегда связаны с высоким риском.
На графике ниже изображена граница эффективности по данным за 15 лет для выбранных активов. Пунктиром изображена граница эффективности за 15 лет в промежуток 2007 – 2021.
Риск в данном случае – это стандартное отклонение доходности или попросту волатильность.
Самые спокойные виды инвестиций – облигации РФ (здесь это RGBI – индекс облигаций федерального займа), московская недвижимость. Еще менее волатильны банковские вклады. Но статистики по индексу банковских вкладов за 15 лет нет. Поэтому на границе эффективности этот вид активов отсутствует.
Актив с самым высоким риском – серебро. На втором месте – недвижимость США.
Российские акции с высокой дивидендной доходностью
Инвестор не должен ориентироваться только на размер дивидендной доходности, так как эта величина постоянно меняется. Более того, если бизнес находится в стагнации и у него отсутствуют перспективы, дивиденды могут снизить или перестать платить.
Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы долгосрочный инвестор, то лучше смотреть дивидендную доходность за несколько лет, а не только за прошедший или текущий период. Отдельно проверьте, как компания вела себя в кризисы и какие решения принимала относительно выплат.
Рейтинг акций России с наибольшей средней доходностью по дивидендам за пять лет:
- Северсталь – 14,44%
- НЛМК – 13,76%
- ММК – 11,52%
- Пермэнергосбыт – 11,11%
- НМТП – 10,42%
- ФосАгро – 10,03%
- МТС – 9,9%
- Таттелеком – 9,57%
- ФСК ЕЭС – 8,62%
- Группа Черкизово – 8,61%
- НорНикель – 8,51%
- Юнипро – 8,35%
- Татнефть – 7,96%
- Нижнекамскнефтехим – 7,8%
- ЧТПЗ – 7,72%
- Селигдар – 7,71%
- Газпром Нефть – 7,37%
- Акрон – 7,35%
- ОГК — 2 – 6,88%
- Магнит – 6,74%
- Группа ЛСР – 6,69%
- Газпром – 6,66%
- Мосэнерго – 6,62%
- Распадская – 6,54%
- ВСПО-АВИСМА – 6,25%
- Лукойл – 6,12%
- Казаньоргсинтез – 6,09%
- СберБанк – 6,07%
- Ростелеком – 6,02%
- М.Видео – 5,47%
- Транснефть АП – 5,46%
- Московская Биржа – 5,41%
- КуйбышевАзот – 5,28%
- Polymetal – 4,78%
- ПИК – 4,55%
- Роснефть – 4,29%
- Полюс Золото – 4,04%
Топ российских акций по дивидендной доходности за последние 12 месяцев:
| Название | Тикер | Дивидендная доходность |
|---|---|---|
| Газпром | GAZP | 31,2% |
| Россети Центр и Приволжье | MRKP | 25,0% |
| Россети Урал | MRKU | 22,8% |
| Россети Центр | MRKC | 22,2% |
| М.Видео | MVID | 21,6% |
| ТМК | TRMK | 21,3% |
| Лукойл | LKOH | 19,7% |
| Россети Ленэнерго (ап) | LSNGP | 18,8% |
| ФСК ЕЭС | FEES | 18,5% |
| МОЭСК | MSRS | 18,1% |
| ОГК-2 | OGKB | 17,6% |
| Башнефть (ап) | BANEP | 17,4% |
| ФосАгро | PHOR | 17,3% |
| ГазпромНефть | SIBN | 17,0% |
| Татнефть (ап) | TATNP | 16,3% |
| Татнефть | TATN | 16,0% |
| АЛРОСА | ALRS | 14,9% |
| МТС | MTSS | 14,7% |
| НКНХ (ап) | NKNCP | 14,6% |
| Сегежа Групп | SGZH | 13,7% |
| Мосэнерго | MSNG | 12,8% |
| НКНХ | NKNC | 12,5% |
| Башнефть | BANE | 12,4% |
| Роснефть | ROSN | 12,4% |
| Распадская | RASP | 12,4% |
| Транснефть (ап) | TRNFP | 12,2% |
| НМТП | NMTP | 12,0% |
| Банк Санкт-Петербург | BSPB | 11,8% |
| Казаньоргсинтез | KZOS | 11,6% |
| Селигдар | SELG | 10,2% |
| Белуга Групп | BELU | 9,9% |
| КуйбышевАзот | KAZT | 9,2% |
| Саратовский НПЗ (ап) | KRKNP | 9,1% |
| Россети Ленэнерго | LSNG | 8,6% |
| НОВАТЭК | NVTK | 8,5% |
| Ростелеком (ап) | RTKMP | 8,3% |
| Ростелеком | RTKM | 8,1% |
| ГМК Норникель | GMKN | 7,6% |
| Детский Мир | DSKY | 7,6% |
| Интер РАО | IRAO | 7,3% |
| О’key | OKEY | 7,1% |
| Русгидро | HYDR | 7,0% |
| Магнит | MGNT | 6,6% |
| Черкизово | GCHE | 5,4% |
| Россети (ап) | RSTIP | 5,2% |
| HeadHunter | HHRU | 5,1% |
| Россети | RSTI | 4,4% |
| Акрон | AKRN | 4,1% |
Что такое облигации, и на чем зарабатывают их держатели
Чтобы правильно инвестировать свободные средства, необходимо разбираться в инвестиционных инструментах, а это порой под силу только специалистам, но даже профессиональные биржевые брокеры не всегда могут просчитать риски.
Облигации – это вид ценных бумаг, выпущенных организацией или предприятием, при этом свою прибыль инвестор получает в виде процентов, которые он получает весь период действия бумаг, вплоть до их погашения. По окончания срока действия облигаций, держатель может вернуть их номинальную стоимость (НС).
Практика показывает, что доходность облигаций российских эмитентов 2022 года зависит от правильности выбора компании, инициировавшей выпуск ценных бумаг. Если эмитент выбран правильно, вы можете гарантировать себе стабильный заработок на длительный срок, при этом важно, что вернуть деньги досрочно можно только, продав облигации по рыночной стоимости. Цена в этом случае часто ниже номинальной, что связано с инфляцией и изменением курса национальной валюты.
Фонды облигаций и комиссия за управление
В фондах облигаций инвестор не платит налог на купон. Но приходится платить комиссию за управление.
|
Тикер |
Название |
Комиссия |
|
SBGB |
БПИФ «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» |
0,80% |
|
SBRB |
БПИФ Сбер — Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций |
0,80% |
|
VTBB |
БПИФ ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета |
0,71% |
|
GPBS |
БПИФ Газпром банк Корпоративные облигации 2 года |
0,45% |
|
GPBM |
БПИФ Газпром банк Корпоративные облигации 4 года |
0,45% |
Какие фонды подходят под наши условия?
Как не странно, на Московской бирже на текущий момент всего три фонда на ОФЗ.
| Наименование | Краткое описание | Комиссия, % |
| Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций — SBGB | Все выпуски государственных облигации федерального займа РФ (ОФЗ). Средняя дюрация фонда — 5 лет. | 0,8 |
| РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) — SUGB | Государственные облигации (ОФЗ) с дюрацией 1-3 года. | 0,8 |
| БСПБ — ОФЗ 1000 — SPBF | В составе ОФЗ с дюрацией 3 года (1000 дней). | 0,9 |